霍尔木兹危机冲击中东供应链：海运费暴涨约8倍，运输时间延长一倍

霍尔木兹海峡危机对中东地区集装箱供应链的冲击仍在持续，并且正在从航线安全风险进一步演变为港口、运价、保险、运输时效以及终端供应链的系统性压力。据英国《金融时报》报道，随着霍尔木兹海峡持续受到严重影响，中国至阿联酋的集装箱运输成本已出现大幅上涨，部分40英尺集装箱的海运费最高达到约1万美元，而危机爆发前这一航线的价格约为1250美元，相当于短时间内上涨约8倍，与此同时中国至阿联酋的运输时间也从此前约30天增加至约60天，整整延长了一倍。对于高度依赖进口商品的海湾市场而言，这意味着霍尔木兹海峡危机已经不再只是船舶能否安全通行的问题，而是开始直接影响企业采购、库存、销售以及消费者最终获得商品的成本和时间。报道还指出海运保险成本同样大幅上涨，部分货物的保险费用已从每箱约120美元升至约1000美元，原本承担大量中东地区集装箱进出口业务的杰贝阿里港目前几乎无法正常发挥其枢纽港功能，货物正在被迫转移至阿曼以及阿联酋其他港口。

霍尔木兹海峡的航运活动下降程度同样惊人，集装箱船通过该海峡的数量较危机前下降约94%，9月17日仅有4艘大宗商品船舶通过，明显低于过去10天约16艘的日均水平，由于战区环境下部分船舶关闭AIS信号，实际航运活动情况还存在一定统计难度。对于中东进口商而言，替代运输路径正在承担越来越大的压力，中国出口至海湾地区的货物部分需要通过红海、沙特和阿曼等替代路线进入区域市场，杰达港、豪尔法坎港以及阿曼港口的重要性明显上升，然而替代方案并不能完全弥补霍尔木兹海峡关闭造成的物流效率损失，尤其是在海湾腹地配送环节，货物还需要进一步通过陆路运输进入阿联酋、沙特、卡塔尔、科威特和巴林等市场。Xeneta公布的数据显示，中国至杰达港的集装箱现货运价较危机爆发前上涨约256%，而中国至豪尔法坎港的运价更是上涨约479%，达到每FEU约10626美元，其中豪尔法坎港的运价涨幅尤其值得关注，因为这一港口正在承担越来越多原本进入迪拜和杰贝阿里的货物。

与此同时，海运企业也正在将不断增加的燃油、保险、船舶调度以及替代运输成本转嫁至货主。马士基9月17日发布的中东运营更新显示，对于往返伊拉克、科威特、沙特达曼和朱拜勒、巴林、卡塔尔、阿联酋以及阿曼部分港口的货物，公司开始实施紧急运费，其中20英尺普通箱为1800美元、40英尺普通箱为3000美元，冷藏箱、特种箱和危险品箱为3800美元，此外任何通过霍尔木兹海峡的船舶还将额外收取每箱1000美元的费用，主要用于覆盖额外保险和船员风险补偿等成本。CMA CGM同样宣布提高紧急燃油附加费，自10月1日起实施新的附加费标准，其中干货箱头程航线为265美元/TEU，冷藏箱为320美元/TEU，回程及区域内航线分别为75美元/TEU和90美元/TEU。值得注意的是，霍尔木兹海峡危机正在与红海、曼德海峡风险形成叠加效应，在霍尔木兹海峡航运受到严重限制的同时，伊朗支持的胡塞武装已经控制也门红海沿岸并导致曼德海峡周边安全形势再次恶化，9月17日通过曼德海峡的大宗商品船舶数量为23艘，低于过去10天约26艘的平均水平，这意味着原本可以作为海湾能源和商品运输替代通道的红海航线其自身也正在面临新的安全风险。

目前中东集装箱物流市场正在出现一个非常值得关注的结构性变化，一方面霍尔木兹海峡几乎无法承担此前正常的集装箱运输功能，海湾主要港口受到冲击，另一方面替代港口和陆桥运输开始承担更多货物，导致这些节点的运力、仓储和内陆运输资源进一步趋紧，对于中国出口企业而言这意味着把货送到海湾正在从单纯的海运问题变成海运、港口、陆运和仓储多环节协同的问题。与此同时，部分班轮公司却正在尝试恢复此前因红海安全风险而放弃的苏伊士运河航线，马士基与赫伯罗特近期宣布进一步恢复部分亚洲至欧洲航线经苏伊士运河运行，相较绕行好望角能够明显缩短运输时间，不过两家公司均强调后续航线安排仍将取决于中东局势是否进一步升级。这也意味着当前全球集装箱航运正在进入一个非常特殊的阶段，红海方向部分运力开始回归理论上有利于缓解亚欧航线的运力紧张，但与此同时霍尔木兹海峡危机又将海湾地区的集装箱运输成本和保险成本推向新的高位，如果曼德海峡与霍尔木兹海峡两条关键水道同时受到严重影响，全球航运网络将不得不面对更复杂的绕航、港口转运以及陆桥运输安排。从目前情况来看，霍尔木兹危机对中东市场的影响已经明显超出了船舶少走一条航线的范畴，对于中东进口商而言最直接的变化是货物更贵、到货更慢，对于中国出口企业而言则意味着报价、库存周期、交付承诺以及贸易融资成本都需要重新评估。更值得关注的是这一轮冲击目前仍未完全结束，如果霍尔木兹海峡持续无法恢复正常商业航运，同时曼德海峡安全形势进一步恶化，那么未来中东地区的物流成本和供应链不确定性仍可能进一步上升，而对于高度依赖进口的阿联酋、沙特、卡塔尔和科威特等市场而言，航运成本上涨最终也可能逐步传导至批发、零售以及终端消费领域。